最近幾個月,
鋼鐵下游行業吹來暖風,鋼價也一路上漲。
一季度,全國固定資產投資(不含農戶)同比名義增長10.7%,全國房地產開發投資同比名義增長6.2%,房屋新開工面積和房屋竣工面積同比分 別大幅增長19.2%和17.7%,3月份基建增速創9個月以來的新高。一季度,全國汽車產銷同比增長6.18%和5.98%,增幅分別比上年同期提升 0.92和2.08個百分點。一季度,承接新船訂單同比增長23.9%,新接訂單量出現較大幅度回升,也是兩年來的首次同比正增長。同時,家電、機械行業 發展也是以增為主。
宏觀經濟數據向好,下游需求的回暖能否持續?鋼鐵企業需要認真研究需求的變化,方能有的放矢提供有效供給。
首先,基建投資有望繼續發力,相關鋼材品種將受益。
此次基建投資增速回升,主要得益于政府穩增長政策發揮效果和財政支出的大力支持。尤其是一季度基建投資同比增長6.4%,表明項目投資到位情況 改善,將對市場起到一定的振奮作用。據報道,發改委已經安排今年第二季度的6000億元專項建設基金,而且今年上半年中央預算內投資將實現全部投放。在鼓 勵社會資本投資方面,1800億元PPP(公私合作模式)引導基金將發揮示范性帶動作用。在此基礎上,“十三五”規劃項目還將逐步落地。
因此,隨著基建投資繼續增長,“鐵公基”對鋼材的需求除了將利好建筑鋼材外,還將利好鋼軌、橋梁板以及各類優特鋼。
其次,房地產投資面臨不確定性,對鋼材的品種、質量需求有所變化。
從根本上來說,房地產的投資增長來源于貨幣資金的寬松。一季度,人民幣貸款增加4.61萬億元,其中,個人按揭貸款與房地產貸款新增規模占比超 過50%,為歷史高位。未來,信貸資金能否延續一季度的寬松,存在不確定性。一個不那么積極的信號已經出現,央行在一季度貨幣政策報告中認為貨幣政策將從 寬松轉入中性觀察期。同時,在全國房地產去庫存仍未收到實質性效果的背景下,“滬九條”“深六條”等一線城市的限購政策加碼,房產銷售勢必受到影響。
此外,房地產業對鋼材需求的品種和質量也將發生變化。“十三五”規劃綱要明確,將“發展適用、經濟、綠色、美觀建筑,提高建筑技術水平、安全標 準和工程質量,推廣裝配式建筑和鋼結構建筑”。未來,高效、節能和環保是住宅建筑用鋼材的方向,將對鋼材的品種和質量提出更高的要求,即便是螺紋鋼,也要 求高強度、抗震、耐火和抗脆性斷裂的性能。
最后,汽車、機械、家電、造船等下游用戶的結構調整和轉型升級將引導鋼材供給改變。
汽車業去庫存仍存在壓力,鋼企應瞄準高強減重目標。近期,各大車企陸續公布了“十三五”規劃,顯示有半數企業調低了產銷目標。從數據來看,3月 中國汽車經銷商庫存預警指數為58.9%,仍處在警戒線以上。針對汽車對“提高強度、減輕重量”的追求,鋼鐵企業應加強與汽車行業、高校的交流合作,如寶 鋼、鞍鋼、武鋼都與國內知名車企建立產學研合作,加快在超高強鋼、輕質合金、高性能傳感器、汽車專用芯片等方面形成競爭優勢,實現向高端、高附加值零部件 制造升級,形成模塊化、系統化供貨能力。
機械工業子行業分化加大,鋼企研發生產應有針對性。2016年機械行業總體將在底部繼續盤整較長時期,且不同子行業的景氣度分化加大,農機、基 礎零部件(緊固件)等行業形勢好于重型礦山機械、常規水力和火力發電設備等服務于重化工行業的主機產品行業,鋼企應把目光從過去與傳統投資活動關系更為緊 密的子行業轉向與民生消費、節能減排關系更為緊密的子行業,根據不同行業的需求,結合企業自身特點,開展針對性的研發生產。
全球運力仍過剩,造船業對普通鋼板需求減少。造船業雖然在一季度有向好表現,但是,船舶工業總產值、企業經濟效益仍在下滑,而且新船訂單量的增 長主要是在大中型船廠,一些民營船廠仍面臨無船可造的局面。未來幾年,在全球航運市場仍處于運力嚴重過剩的狀況下,市場對散貨船的需求會逐步減少,大型集 裝箱、油船、化學品船、汽車運輸船等船型占比將逐步增多。因此,對大厚度YP47級止裂鋼板、耐蝕鋼、雙相不銹鋼、高強度鋼的需求將有所增長,對普通鋼板 的需求將有所減少。
家電受房地產影響較大,需求將向高端定制轉型。家電行業制造技術的方向是向自動化、智能化升級,由大批量生產向個性化定制轉型。鋼企應抓住這一 機會,加強與家電行業的合作,通過產品結構與用戶升級的匹配實現共贏,如河鋼攜手海爾啟動產業鏈股權合作,共同運營彩鋼板業務。“十三五”期間,家電業鋼 材應用趨向高強度、高硬度、薄規格和寬幅方向,以及綠色環保方向發展。
鋼鐵行業供大于求的矛盾并沒有發生根本性改變,解決產能嚴重過剩問題仍是當前的主要任務。我們要看到,鋼鐵需求雖有回暖,但未來的不確定性加 大,對鋼材也有更高的要求。要延續今年的開門紅,鋼企需要盯緊需求變化,從改善供給出發,才能在供大于求中尋到需求空間,更是生存空間。